米国株は大幅反発。インフレ鈍化観測と半導体決算を追い風に、ナスダック主導でリスクオンが進みました。

米10年債利回りは4.15％台へ上昇。FRB高官発言を受け、利下げ期待の行き過ぎを修正する動きが出ています。

日銀は政策金利を0.75％へ引き上げ。30年ぶり高水準ながら、市場は慎重姿勢を再確認する反応となりました。

ビットコインは8万8千ドル台へ反発。規制緩和期待とリスク選好回復が重なり、底堅さを試す局面です。

2025年12月20日 過去24時間の市場動向と経済ニュース

主要指標の動向（2025年12月19日）

米株市場ではS&P500種株価指数が0.8%上昇し6,834.50、ナスダック総合指数も1.3%超上昇して23,307.62となりましたreuters.com。11月の消費者物価指数（CPI）が前年比2.7%と予想を下回り、米長期金利低下への期待が高まったほか、半導体大手Micron Technologyの好決算を受けてテクノロジー株に買いが入り、相場を押し上げましたreuters.comreuters.com。

米国債10年物の利回りは4.1510%まで上昇し、前日比0.85%高となりましたnasdaq.com。先週発表された低インフレ率を受けて一時利回りが低下していましたが、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁がCPIの下振れにはデータ遅延などの「歪み」が影響した可能性に言及したため、市場では将来の利下げ期待が後退し、債券売りが進んだとみられていますnasdaq.com。

暗号資産市場ではビットコイン価格が約3%上昇し87,960.22ドルとなりましたcryptonews.com。これは日本銀行の利上げ決定がリスク資産への資金流入を促し、一時86,000ドル前半まで下落していたところを投資家の買い戻しで87000ドル台後半まで回復したためですcryptonews.comcryptonews.com。

本日の主要経済・金融ニュース

米FRB次期議長候補3氏、利下げ志向で一致

トランプ米大統領が面接したFRB次期議長候補3人（ケビン・ハセット氏、クリストファー・ウォーラー氏、ケビン・ワーシュ氏）は、いずれも現行の政策金利が高すぎるとみて「将来的には利下げが必要」との考えを示しましたreuters.com。ただし、利下げの規模やタイミング、FRBのバランスシート運営方針など金融政策全般については意見が分かれており、各候補が異なる背景や強みを持っていることも指摘されていますreuters.com。

日銀、政策金利を30年ぶり高水準に引き上げ

12月19日の金融政策決定会合で日本銀行は政策金利を0.5%から0.75%に引き上げ、約31年ぶりの高い水準としましたreuters.com。これにより日本の金利は1995年以来の高さとなり、日銀も経済・物価見通しが想定通りなら追加利上げを継続する姿勢を示しましたreuters.com。会合後の総裁会見では今後の利上げペースに新たな示唆はなく、市場では日銀の慎重な姿勢も確認された形です。発表直後は対ドルで円が大幅に売られ、ドル円相場が1ドル＝157円台に上昇しましたreuters.com。

主要国中銀、利下げサイクル終焉を示唆

主要国中央銀行は総じて金融緩和の打ち止めや引き締めへの転換を示し始めています。欧州中央銀行（ECB）は12月に追加利下げを見送る姿勢を打ち出し、イングランド銀行（BOE）は慎重な判断で25bp利下げにとどまりましたreuters.com。これに伴い市場では「主要中銀の利下げサイクルは終わりに近い」という見方が強まっており、米連邦準備制度理事会（FRB）も2026年の利下げ回数を減らして景気の過熱警戒を続ける構えですreuters.com。

米暗号資産市場、規制緩和で追い風も先行き不透明

2025年にトランプ政権下で米国では暗号資産規制が大きく緩和されました。証券取引委員会（SEC）は暗号資産の会計指針を撤回し、CoinbaseやBinanceへの訴訟も取り下げましたreuters.com。さらに、ドル担保型ステーブルコインに連邦ルールを定める法案が成立し、業界に追い風が吹きましたreuters.com。しかし、暗号資産取引の市場構造を定める法案は上院で停滞しており、SECが予定する「イノベーション免除」の範囲も見通せないため、業界では来年以降の政策不透明感への懸念が残っていますreuters.comreuters.com。