FRBが金利据え置き、9対2に割れて決定 パウエル発言で年内利下げ観測が一段と後退し長期金利上昇、株高一服感を招く展開に注目

米中通商協議が90日関税休戦延長へ前進 トランプ裁定待ち、市場はリスク緩和期待と警戒が交錯し交渉継続と今後の首脳会談観測がテーマ

マイクロソフトとメタがAI追い風の好決算 時間外で株価急騰しハイテク主導の楽観ムード再燃、生成AI投資競争が収益押し上げ

ノボノルディスクが肥満薬伸び悩みで通期下方修正 欧州株急落、人気テーマ株ブームに陰り、競合激化と薬価圧力で成長シナリオに疑問

2025年7月31日 過去24時間の市場動向と経済ニュース

株式・債券・仮想通貨市場の動向

7月30日（水）の米国市場は、主要株価指数が小幅な値動きに留まりました。S&P 500指数は前日比0.12%安の6,362.90と2日続落、ナスダック総合指数は0.15%高の21,129.67と小幅反発で取引を終えていますreuters.com。朝方発表された4-6月期の米GDP速報値は年率+3.0%と市場予想を上回り、一時株価を押し上げましたが、その後のFRB議長会見で9月の利下げ観測が後退すると上げ幅を縮小しましたreuters.comreuters.com。米10年債利回りは4.37%前後へ上昇（前日比+約0.05ポイント）して引けています。FRBが政策金利を据え置いた一方、パウエル議長が早期利下げに慎重な姿勢を示したため、市場の利下げ期待が後退して長期金利上昇につながりましたreuters.comreuters.com。暗号資産ビットコインは概ね117,000ドル台で横ばい推移し、24時間で約0.1%の小幅安となりました。一部では大口投資家（いわゆる「クジラ」）による利益確定売りで一時117,000ドルを割り込む場面も見られましたがainvest.com、週初に付けた過去最高値圏を維持しています。

本日の主要ニュース（経済・金融）

FRB年内利下げに慎重姿勢、政策金利据え置き – 2名反対票で30年ぶりの割れる決定

米連邦準備制度理事会（FRB）は30日、政策金利を年4.25〜4.50%の現行水準に据え置くことを決定しましたreuters.com。トランプ大統領から執拗な利下げ圧力がある中での据え置きで、今回は9対2の賛成多数という異例の結果となり、1980年代以降で初めて複数の反対票（利下げ要求）が投じられましたreuters.com。パウエル議長は記者会見で「9月会合までに利下げを決定できるか判断するには時期尚早だ」と述べ、インフレ抑制を最優先とする考えを強調していますreuters.com。こうした発言を受け市場では9月以降の利下げ観測が後退し、長期金利の上昇と株価の伸び悩みを招きましたreuters.comreuters.com。

米中90日関税休戦の延長で前進 – ストックホルム協議は「建設的」、最終判断はトランプ氏

米国と中国は29日までスウェーデン・ストックホルムで開催した通商協議で、8月12日に期限が切れる関税引き上げ猶予（いわゆる関税「休戦」）を90日間延長する方向で一致しましたreuters.com。2日間にわたる協議は両政府とも「建設的だった」と評価し、大きな突破こそなかったものの追加関税の発動回避に向け歩み寄りを見せました。延長の最終決定権はトランプ大統領に委ねられますが、米高官によれば大統領が延長を拒否する可能性は低いとみられていますreuters.comreuters.com。トランプ大統領は欧州連合（EU）や日本など各国との間で高関税をてこにした交渉を次々にまとめており、中国についても「年末までに習近平国家主席と会うだろう」と述べるなど自信を示しましたreuters.comreuters.com。中国側も協議後、「米中双方にとって安定で健全な経済関係が重要だ」と強調し、今後も対話を継続していくことで一致していますreuters.com。

米ハイテク大手の好決算相次ぐ – マイクロソフトとメタ株が時間外で急騰、AI需要が追い風

米IT大手2社の四半期決算が市場予想を上回り、ハイテク株全体の投資家心理を支えました。マイクロソフトでは主力のクラウド事業「Azure」の売上高が前年同期比+39%と高い伸びを示し、予想（+34.7%）も上回りましたreuters.com。生成AI関連のクラウド需要拡大が寄与し、同社株価は決算発表後の時間外取引で7%超上昇していますreuters.com。一方、メタ（旧フェイスブック）はAI分野への巨額投資を継続しつつも年度設備投資計画をやや縮小し効率化に努める姿勢を示しました。その結果、売上高・利益が市場予想を上回り、発表後に株価が約9%急騰していますreuters.com。両社ともAI技術への大胆な投資が業績拡大に結びつきつつあり、投資家からの評価も高まりました。

肥満治療薬ブームに陰り、ノボノルディスク株急落 – 業績見通し下方修正が直撃

肥満治療薬「Wegovy（ウェゴビ）」を擁するデンマーク製薬大手ノボノルディスクが2025年通年の業績見通しを再び下方修正しました。売上高成長率見通しを従来の+13〜21%から+8〜14%に、営業利益成長率見通しも+16〜24%から+10〜16%に引き下げたことを嫌気し、同社株は欧州市場で一時17%安の急落となりましたreuters.comreuters.com。背景には、同社の肥満症治療薬の米国市場での浸透が期待ほど進んでいないことや、糖尿病治療薬「Ozempic（オゼンピック）」の成長鈍化がありますreuters.com。体重減少薬市場では競合の米イーライリリーなどとの争いが激化しており、ノボノルディスクの企業価値は昨年ピーク時の約6150億ユーロから半分以下に落ち込んでいますreuters.comreuters.com。今回の業績下方修正と株価急落は、肥満治療薬ブームに陰りが見え始めたことを示すものとして市場に衝撃を与えました。