総合リスク指標: 44.0（前日比 +1.0ポイント）リスクレベル: 注意（黄）が継続推奨スタンス: ポジション調整を継続 - 利益確定を継続

🎯 最重要シグナル

市場が不安定な状況が継続 - 金が大幅上昇

リスク指標が43.0から44.0へ1.0ポイント上昇し、注意（黄）レベルが継続しています。特に、金が大幅上昇（+6.11%）し、10年国債利回りが上昇（+0.66%）しているのは、市場参加者がリスク回避姿勢を強めながらもインフレ懸念を持っていることを示唆しています。

📊 主要指数の動き（1月28日終値）

指数終値前営業日比変化率評価S&P 5006,973.03-5.57-0.08%小幅下落NYダウ49,015.60+12.19+0.02%小幅上昇ナスダック23,857.45+40.35+0.17%小幅上昇

🚨 最重要なシグナル

1. 金の大幅上昇: +6.11%

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GLD: 505.16（前日: 476.10）

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最も重要な警告シグナル

•

安全資産への需要が非常に高い

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市場参加者が防御的になっている

2. 10年国債利回りの大幅上昇: +0.66%

•

10年国債利回り: 4.2510%（前日: 4.2230%）

•

インフレ懸念またはリスク選好の増加

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市場の不確実性が高まっている

3. S&P 500の下落: -0.08%

•

S&P 500: 6,973.03（前日: 6,978.60）

•

下降トレンドへの転換兆候

•

反発局面が終了した可能性

4. VIXの安定: 0.00%

•

VIX: 16.35（前日: 16.35）

•

警告レベルに達していない

•

しかし、金の大幅上昇と10年国債利回りの上昇は注視が必要

5. NYダウとナスダックの小幅上昇

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NYダウ: +0.02%（前日の大幅下落から回復）

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ナスダック: +0.17%

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テック株が堅調

💡 カテゴリー別スコア

カテゴリースコア前日比評価クレジット・流動性41+1小幅悪化金利・債券市場48+3悪化市場構造・センチメント42-3改善通貨・商品49+3悪化技術的・出来高42+3悪化セクター42-3改善

📈 リスク指標の推移（5日間）

日付スコアリスクレベル主要イベント1月23日48.0注意（黄）調整局面への転換兆候1月26日39.0低リスク（薄緑）反発局面の確認1月27日43.0注意（黄）調整局面への転換兆候1月28日44.0注意（黄）金の大幅上昇

💼 投資推奨

保守的投資家（リスク許容度: 低）

•

現金比率: 35-40%に引き上げ

•

アクション: 利益確定を継続（保有銘柄の20-30%を売却）

•

ストップロス: 保有銘柄に5-10%のストップロス設定

中程度投資家（リスク許容度: 中）

•

現金比率: 20-25%に引き上げ

•

アクション: 部分的な利益確定を継続（保有銘柄の10-15%を売却）

•

ヘッジ: プットオプション（1-2週間先行期間）を検討

積極的投資家（リスク許容度: 高）

•

現金比率: 10-15%に引き上げ

•

アクション: ポジション維持、様子見

📌 売り推奨セクター

セクター理由配分大型株（ダウ）不安定利益確定金融（XLF）不安定利益確定

買い推奨セクター

セクター理由配分安全資産リスク回避需要5-10%金上昇トレンド3-5%テック株堅調5-10%

⚠️ 監視すべき指標（毎日確認）

指標警告水準現在値評価VIX> 1716.35安定S&P 500< 6,9006,973.03接近中10年国債利回り> 4.25%4.2510%接近中金> 510505.16接近中XLF（銀行）< 5252.99接近中NYダウ< 49,00049,015.60接近中

📈 今後の見通し

シナリオA: 調整局面の継続（確率50%）

•

金がさらに上昇

•

S&P 500が6,900を下回る

•

本格的な調整局面へ

シナリオB: 反発局面への回帰（確率35%）

•

金が下落

•

S&P 500が反発

•

反発局面が継続

シナリオC: 警告レベルへの転換（確率15%）

•

VIXが17を上回る

•

可能性は低い

🎯 結論

市場は不安定な状況が継続しており、金が大幅上昇（+6.11%）し、10年国債利回りが上昇（+0.66%）しています。これは、市場参加者がリスク回避姿勢を強めながらもインフレ懸念を持っていることを示唆しています。

VIXが16.35で安定しており、警告レベル（17）に達していませんが、金の大幅上昇と10年国債利回りの上昇は注視が必要です。

投資家は、利益確定を継続し、ポジション調整を継続すべきです。

推奨アクション：

1.

現金比率を35-40%に引き上げる

2.

利益確定を継続する（保有銘柄の20-30%を売却）

3.

金融セクター（XLF）への投資を削減する

4.

VIXが17を上回らないか、毎日確認する

5.

金の上昇トレンドに注視する

📊 3日間の市場推移

日付S&P 500NYダウナスダックVIX金リスク指標1月26日6,950.2349,412.4023,601.3616.15464.7039.01月27日6,978.6049,003.4123,817.1016.35476.1043.01月28日6,973.0349,015.6023,857.4516.35505.1644.0

市場は1月26日の反発から1月27日に調整局面へ転換し、1月28日も不安定な状況が継続しています。特に、金が3日間で+8.7%上昇しており、安全資産への需要が非常に高いことを示唆しています。